三商行 (2905.TW)-update

1.新聞標題:六０００點選黑馬 台灣價值全面引爆 ，中港台企業遍地開花

2.新聞連結:

http://news.sina.com.tw/article/20090416/1612981.html

3.新聞摘要:
母以子貴，是近期個股新價值創造的一種類型，例如錸德（2349）之於安可（3615）；揚博（2493）之於亞諾法（4133）；三商行（2905）之於旭富（4119）；強茂（2481）之於熒茂（4729）；旺旺集團之於中視（9928）、旺旺保（2816）等。

4.comment:

(1)旭富製藥為三商行採權益法之投資公司，97/3Q帳列數 3.67億元，持有比例40.52%。

(2)已經公佈的財報2008年獲利1.56億元，三商行股本54.7億元，依持股比例對eps貢獻0.28元。

(3)因為是採權益法的投資，所以市價不會影響三商行的財報。

(4)三商行於97/12/8庫藏股減資所發布的重大訊息資料中所述，淨值為13.04元，合理推論已包含旭富2008年大部分的獲利，所以若是以旭富的經營獲利或是市價上漲來說是三商行的利多，我會認為是假利多，可能是第一波拉抬的訊息。

(5)真正最大的利多還是處分資產認列遞延利益與三商美邦淨值增加的影響為最大利多。

(6)如果照新聞來說母以子貴，三商行還有另ㄧ家公司三商電腦(2427.tw)，這個就不知道要如何評論了。